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鋼企末季值得留意

發(fā)表時間:2015-9-21 9:23:46??????點擊:

美銀美林報告指出,鋼企末季值得留意,雖然基本面仍存挑戰(zhàn),但該行相信企業(yè)盈利再降級或已見底;估值回升至合理水平;受宏觀及季節(jié)性因素帶動,如房地產銷售回升,意味新開工項目觸底回升,料末季鋼企有所反彈。該行看淡鐵礦石價格至每噸45美元,將進一步利好鋼企利潤。整個鋼鐵行業(yè)基本面存挑戰(zhàn),根據全球商品價格數據顯示,未來鋼鐵產量年復合增長率僅1%至2%,結構復甦緩慢,雖然上游礦商議價能力下降,但因行業(yè)產能過剩,料鋼企仍存波動,預期投資資本收益率(ROIC)低于加權平均資本成本(WACC)。

該行將鞍鋼(00347)評級由“跑輸大市”升至“買入”,目標價升23%至4.25元;馬鋼(00323)評級維持“中性”,目標價看2元。該行指,若美國加息25點子,寶鋼盈利或受損1.2%,更重要的是,一連串的加息將影響新興市場股市,鋼企亦不例外。

中國通號年增長率料超20%

麥格理發(fā)表報告,首予中國通號(03969)“跑贏大市”評級,目標價7.5元。該行指,中國通號在中國專營鐵路運輸控制系統(tǒng)及服務供應。集團在中國的高鐵及城市軌道交通控制系統(tǒng)的市場份額,分別達到超過65%以及40%,是全球唯一的一站式系統(tǒng)供應商。該行認為,集團可受惠中國及海外市場對鐵路運輸的強勁投資,估計2015-17年盈利年均復合增長率可超過20%。(大公網)